Летний пост о моржевании или просто ПС

Написано для группы ВК "Закаливание и моржевание"

"Пластмассовый мир победил,

Ликует картонный набат!

Кому нужен ломтик июльского неба?..."

Е.Летов "Моя оборона"

Часть первая: теоретическая патетическая.

Данный пост имеет целью рассмотреть мотивы, которые заставляют человека заниматься ЗиМ, и вместе с тем рассматривает ЗиМ как одно из средств достижения того, что я назвал ПС, ибо не знаю, как назвать это коротко ясным человеческим языком, а ПС - в данном случае не хуже, чем тысяча других непонятных аббревиатур.
Рискну предположить, и думаю – риск не велик, что многие люди, занимающиеся ЗиМ, не считают последнее самоцелью, а напротив – средством получения чего-то более важного. Так, наприм., отец-основатель данной группы М.Шишкин в одном из своих постов однажды написал, что для того, чтобы реализоваться «мужчина должен убиться», совершив нечто дерзкое, иррациональное, дивергентное (не дословная цитата, передающая общий смысл). В общем-то, интуитивно понятная и вместе с тем трудная для точного выражения мысль, которую я и разовью ниже.

27.01.2014 Аналитика. По прежнему: Евро, Австралиец, Apple, Nikkey225, Золото.

В прошлый четверг евро резко вырос без очевидных причин. Наиболее вероятная причина роста: падение сырьевых валют и валют развивающихся стран, а также основных фондовых индексов может сдержать ФРС от дальнейшего снижения объема выкупа облигаций. Объявление результатов заседания будет в среду. К среде же, надеюсь, рост прошлой недели будет немного скорректирован, после чего можно будет выставлять ордера на покупку на краткосрочном пивоте. Т.е. первичный сигнал на покупку в виде роста прошлой недели – есть, но хотелось бы сначала увидеть хоть минимальную коррекцию этого роста. В режиме ожидания, особое внимание – в среду.

21.01.2014 Аналитика. Евро. Австралиец. Apple. Nikkey225. Золото.

Баланс факторов европейской/американской экономики в настоящее время носит выраженный медвежий характер для eur/usd.

Основным медвежьим фактором для евро, пожалуй, является низкая инфляция на фоне слабой экономики, что создает сильные предпосылки смягчения денежно-кредитной политики. Основным бычьим фактором для доллара является сокращение qe3. Бычьим фактором для евро является снижение кредитного риска европейских стран. Данный фактор, по общему убеждению, не может перевешивать всех медвежьих. В чем, на мой взгляд, проблема? В технической картине. Дело в том, что евро/доллар в средне- и долгосрочной перспективе очень слабо отыгрывает эти факторы: евро в некраткосрочном бычьем тренде.

С технической точки зрения вполне возможно продолжение формирования зигзага на долгосрочном графике. Евро последние годы имеет склонность к этому паттерну.

Что движет рынком?

Это моя очередная попытка обобщить, осмыслить и формализовать свой подход к рыночному анализу. Пытаясь понять, в какую сторону пойдет цена, я принимаю во внимание основные фундаментальные причины (как правило, самые важные и очевидные, никоим образом не относящиеся к изощренному/интеллектуальному/академическому фундаментальному анализу или инсайду), собственное представление о совокупной спекулятивной позиции, и возможном дефиците спекулятивных продавцов и покупателей, а также собственный подход к анализу графиков, направленный на выявление признаков цикличности в изменении цен.

Ниже я попытаюсь описать первые части своего подхода (т.е. за исключением анализа графиков), объединив их в единую прогностическую модель изменения цен.

Сначала обозначу несколько принципиальных моментов, имеющих значение для модели.

1. Рынок не способен к нетривиальной интерпретации фундаментальной информации. Рынок в целом, как совокупность участников торгов, преследующих цели получения инвестиционной и спекулятивной прибыли, а так же страхования рисков на спот-рынке, не способен к оригинальной трактовке важной для ценообразования информации.

Варьирование риска в интуитивном трейдинге

Вы не можете иметь слишком большую

позицию, если Вы – правы.

Дж.Сорос

Данные рассуждения могут быть неприменимы как к отдельным механическим, так и интуитивным стратегиям. Например, при отсутствии предопределяемых стоп-лоссов в системе (долгосрочные инвестиции), когда момент пресечения потерь определяется к-л. неизбежным событием, время наступления которого неизвестно (системы с переворотом позиции), при временнЫх стоп-лоссах и т.д. Эти рассуждения также не применимы для убыточных интуитивных трейдеров (в принципе не имеющих положительного ожидания получения прибыли). Данные рассуждения касаются стратегий с заранее планируемым риском на сделку, который может определяться денежной суммой либо % рискового капитала.

Почему целесообразно использовать постоянный размер риска при механическом тайминге и не целесообразно при интуитивном? И так ли это на самом деле?

Вероятный прокол золотого пузыря

Существует ли на рынке золота пузырь? Да. По крайней мере, там наблюдаются признаки, которые дают основание это предполагать.

С 2001 года золото росло ускоряясь, стремясь к форме параболы. При этом коррекции становились все менее выраженными. Если использовать терминологию Д.Сорнетте[1]: наблюдался экспоненциальный рост с учащающимися логопериодическими (с периодом, изменяющимся согласно степенному закону) колебаниями. См.рис.1.

Рис.1

Анализ спреда SP500/AUDUSD на наличие тенденции

Этапы иссл-я:

Вычисляем еженедельный спред между сипи и австралийцем как отношение первого ко второму;

Вычисляем еженедельные приращения спреда;

Проводим автокорреляционный тест еженедельных приращений спреда.

Полученный результат: -0,02.

Вывод: недельный спред сипи и австралийца явл-ся слегка контртрендовым; контртренд минимален и не удовлетворяет критериям значимости.

Аналогичный ресерч для месячного спреда более интересен. Автокорреляция ежемесячных приращений спреда равна 0,1. Учитывая небольшую выборку месячных цен значимость теста тоже сомнительна. Тем не менее.

АК для приращений спреда, вычисленного, как разница цен сипи и австралийца, уже равна 0,22. А это уже кое-что.

Вывод: покупка относительной силы и продажа относительной слабости сипи и австралийца предпочтительна на крупных ТФ.

P/S. Использовались котировки с июля 2007 года. Австралиец нынче падает относительно сипи)). 

Интуиция (копипаста из учебника философии)

Следующий материал показался мне очень интересным и качественным, п.э. я решил полностью скопировать его себе в блог, чтобы был под рукой. Большая часть текста посвящена эвристической интуиции (которая, кстати может использоваться при построении рыночных моделей), но большинство выводов, думаю, остаются в силе и для стандартизированной интуиции, которая применяется для определения рыночных паттернов.

Параграф из учебника философии (Философия Алексеев П.В., Панин А.В. Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.) Все выделения жирным шрифтом – мои.

*******

В получении нового знания большую роль играют логическое мышление, способы и приемы образования понятий, законы логики. Но опыт познавательной деятельности свидетельствует, что обычная логика во многих случаях оказывается недостаточной для решения научных проблем; процесс производства новой информации не может быть сведен ни к индуктивно, ни к дедуктивно развертываемому мышлению. Важное место в этом процессе занимает интуиция, сообщающая познанию новый импульс и направление движения.