Механический трейдинг как антитеза
интуитивного трейдинга.
К какому бы
типу не относилась торговая стратегия, суммарный результат ее прибыльных сделок
должен превосходить суммарный результат убыточных сделок, т.е. иметь
статистическое преимущество. Любая торговая стратегия эксплуатирует «дыры
эффективности»: потенциально полезную информацию, которая по какой-либо причине
недоступна или в той или иной степени игнорируется рынком, п.э. не (полностью)
отражена в рыночной цене, и таким образом может быть использована для получения
спекулятивной прибыли.
Механический
(алгоритмический) и интуитивный подходы в трейдинге не только по разному
эксплуатируют рыночную неэффективность, но и по разному подходят к ее
выявлению…
Алгоритмический
трейдер всегда находит неэффективность на исторических данных. После этого
создает торговый алгоритм, позволяющий извлекать из данной неэффективности
прибыль, и использует его в реальном времени и торговле. Когда данный алгоритм
согласно критериям трейдера становится не рентабельным, он может быть изменен в
случае модификации используемой рыночной неэффективности или выброшен в
мусорную корзину в случае полного исчезновения неэфективности. Поскольку
большинство «дыр эффективности» представляет собой не инсайдерскую и не иную
эксклюзивную, а общедоступную информацию, по какой-то причине недооцененную
рынком, как правило, такая информация рано или поздно обращает на себя внимание
участников рынка. Чем более активно начинает эксплуатироваться данная неэффективность,
тем менее рентабельной она становится. Нестабильность рыночных «дыр
эффективности» влечет необходимость периодического изменения параметров
алгоритма или отказа от него. В связи с этим механическая торговая стратегия (алгоритм)
всегда более специфична: она работает на ограниченном количестве рынков,
таймфреймов и в течение ограниченного периода времени.
В целом процесс
алготрейдинга включает в себя следующие этапы:
